金沙江创投主管合伙人朱啸虎最近在接受采访时透露,他正在退出一些具身智能项目。这一消息迅速在投资圈和科技圈引发热议,甚至促使曾接受金沙江创投投资的具身智能企业公开回应。
3月30日,在2025上海交通大学校友投资年会上,朱啸虎参与了“AI产业发展及投资机会”的圆桌讨论。面对主持人关于如何看待具身智能的问题,他表示,很多创新都会经历一个周期,从泡沫到死亡再到复苏。他认为具身智能目前热度太高,未来一定会经历泡沫期,但最终会迎来类似DeepSeek那样的关键时刻。
朱啸虎反思道,互联网时代的许多风口也曾被质疑,如长视频、打车、外卖、共享单车等,但这些领域最终都证明了自己的商业模式是可行的。进入科技时代后,元宇宙、SaaS软件以及现在的基础模型都在两三年内经历了类似的周期。他认为任何创新都会经历泡沫期,之后进入低谷,再逐渐复苏并持续增长。例如,SaaS企业在2020年和2021年因美国市场成功而受到追捧,但后来发现国内情况不同。今年由于深度拥抱AI,SaaS企业的业务出现了显著增长。
对于具身智能,朱啸虎表示没想到相关文章的影响如此广泛,连他的母亲也转发给他。这表明具身智能的热度极高,未来必然会经历泡沫期,然后人们会更加理性地思考其商业价值。他认为,具身智能也会像其他技术一样,经历泡沫期后再找到真正的商业价值。
谈到大模型时,朱啸虎认为以前闭源模型先发展,开源模型随后追赶,可能会形成类似iOS和安卓的生态。然而,DeepSeek的发展超出了预期,它在闭源模型尚未达到瓶颈时就取得了突破,并且非常开放。DeepSeek不考虑商业化,甚至不考虑用户,因此腾讯迅速接入并全力推广。