在A股缩量调整的背景下，房地产板块却意外迎来强劲反弹。9月29日，尽管科技股人气低迷，但房地产板块全天表现突出。信达地产开盘后迅速涨停，万科A也一度触及涨停，临近午盘时滨江集团封住涨停。午后，房地产板块进一步放量上攻，万科A尾盘封板，走出6天3板，信达地产、滨江集团等纷纷强势涨停，首开股份和华夏幸福也有出色表现。
房地产产业链上的相关板块同样活跃，深物业A、特发服务、华联控股、华斯股份等股票涨停或涨超10%。港股房地产板块也随之走强，融信中国、朗诗绿色生活、绿地香港、新城市建设发展等均大涨超过10%。
值得注意的是，当日A股成交额降至冰点，沪深两市全天成交额为14091.97亿元，较前一日缩量2936亿元，创出2025年7月8日以来的新低。然而，在这种市场环境下，自2021年以来不断下跌的房地产板块却爆发了，特别是万科A从3.02元/股涨至4.08元/股，涨幅超过35%，市值增加超过103亿元。
此前，房地产板块遭到市场资金冷落，2026年二季度末公募对房地产的持仓比例跌至0.31%，创历史新低。本轮房地产板块行情始于9月18日，当天住建部在国新办发布会上提出，房地产市场供求关系发生重大变化，并进入存量时代。9月28日，高层会议再次提及房地产市场，提出要推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，研究出台稳定房地产市场的政策措施。此外，北京和上海也先后出台了推进房地产现房销售的政策。
此前因重仓房地产而遭受损失的李蓓表示，现在地产的机会变成了二十年一遇。她认为，虽然地产现房新政短期内对股价有负面影响，但长期来看，行业将得到更彻底的出清，少数具备产品力和融资优势的头部房企将成为受益者，部分企业的股价在未来几年有望达到5-10倍的涨幅。
不过，基金经理姜诚对此持谨慎态度，他认为不应看好行业总量反转，只关注能持续回款、存量风险可控且适配低行业规模的龙头公司。
